Cirkusoví klauni Emil a Josef se ujmou odloženého dítěte Franciho. Po požáru cirkusu se živí zpíváním po tržištích. Už dospělý Franci se zamiluje do Lory, která se o ně stará. Neznámý zloděj odhodí ukradené šperky přes zeď, aby unikl policii. Josef a Franci chtějí nalezené šperky prodat vetešníkovi. Franci dá šperky odhadnout, část jich zastaví a část věnuje mladé vdově Katy, do které se zamiloval a kvůli které se chce rozejít s Lory. V baru se Franci seznámí s ing. Hradilem, který si všimne, že Katy nosí šperk jeho matky. Pozve oba domů, zde Franci poznává na obraze mladíkovy matky ukradený šperk. Pochopí, že jsou prozrazeni a náhrdelník vyhodí oknem. Šperk najde Lory, která jej sledovala a odevzdá ho na policii. Za nálezné si Josef a Emil koupí cirkusový vůz, Franci se vrátí k Lory a šťasten se dozvídá, že bude otcem.